Four for You !
Der
Suezmax - Flottenfonds II von König & Cie. folgt seinem
"großen Bruder"
+++ Die Erfolgsstory
beginnt erneut +++
Bereits in
unserer News "Four for You" vom 28.5.2005
hatten wir Sie auf das Beteiligungsangebot von König &
Cie. aufmerksam gemacht. Nachdem nunmehr alle Irrungen und Wirrungen
um die BAFin-Genehmigungen ausgestanden sind, wir
haben darüber berichtet, hat auch der
Prospekt des Suezmax-Flottenfonds II diese administrative Hürde
genommen und kann deswegen wieder im Vertrieb vorgestellt werden.
Allerdings
sind die Vorzeichen für den Erfolg dieses Fonds noch viel besser,
als zum Zeitpunkt der ersten Vorstellung dieses Fonds. Die Charterraten
für MT "CAPE BONNY" und MT "CAPE BASTIA",
beide Schiffe fahren in einer Festcharter von 7 Jahren, sind auf
der Grundlage USD 28.750 kalkuliert. Diese Rate liegt nahe an den
Raten für eine aktuell zu schließende 3-Jahres Zeitcharter.
Der 7-Jahreschartervertrag, stellt aber die Einnahmen auf dieser
Basis für 7 Jahre sicher. Diese Chartern sind also äußerst
positiv zu beurteilen.
Die beiden Tanker MT "CAPE
BARI" und der MT "CAPE BRINDISI" werden im Spotmarkt
über den GEMINI-Pool eingesetzt. Der Tanker-Spotmarkt ist durchaus
volatil, so dass hohe Renditechancen bestehen. Die Poolraten für
das erste Quartal 2005 haben einen Durchschnitt von ca.USD 60.000
pro Tag. Im Vergleich zum ersten Quartal 2004 ist die Poolrate zum
ersten Quartal 2005 im Schnitt um ca. 6 % gesunken, darüber
hinaus sieht man saisonal eine geringere Volatilität der Poolraten.
Im April 2005 lag die Poolrate bei ca. USD 44.000. Die aktuellen
Spotraten lagen im Mai 2005 bei USD 42.012. Die prospektierte Poolrate
im Jahre 2005 beträgt USD 31.050/Tag. Das sind Mehreinnahmen
bis jetzt von über USD 11.000/Tag., bisher ca. USD 660.000,
die z.B. für Sondertilgungen zur Verfügung stehen.
Insgesamt ist
der Markt nach wie vor in einer sehr starken Bewegung. Aktuell wurden
Neubauten mit Ablieferung 2008 und 2009 für USD 80 Mill.und
mehr bestellt. Im Juni berichtet der THB (Täglicher Hafenbericht
vom 3.6.2005), dass die NITC (National Irania Tanker Co) 4 Suezmaxe
bei Hyundai für je USD 80 Mio. gekauft hat. Zu diesen Neubaukosten
kommen noch die Kosten der Finanzierung, der Bauaufsicht und Erstausrüstung
(Extras), die zum Kaufpreis von USD 80 Mio. addiert werden müssen,
um eine Vergleichbarkeit zu erreichen. Bei den in Korea üblichen
Zahlungsbedingungen (5 x 20 %) kommen somit noch zusätzliche
Kosten in Höhe von 5-6 Mio. USD zusammen, so daß die
Übernahmepreise der Schiffe mehr Richtung USD 90 Mio. tendieren.
Insoweit sind die Übernahmepreise der Tanker in diesem Fonds
durchaus deutlich unter den Marktpreisen.
Im Mai 2005 wurde ein 9-Jahre
alter Suezmax-Tanker für 69,3 Millionen von einem deutschen
Emissionshaus übernommen. Im Juli 2005 ist ein 7-jahre alte
Suezmax von Hyundai für USD 71,4 Mio. an die North American
Lines verkauft worden. Für Suezmax-Tanker aus den Jahren 2002
und 2003 liegen Verkaufsangebote zu USD 85 Mill. vor. Vor diesem
Hintergrund werden auch die Kaufoptionen der beiden Festcharter-Schiffe,
"CAPE BONNY" und "CAPE BASTIA", zu einem Satz
von 81,25% des Neubaupreises deutlich relativiert, denn dies sind
schließlich USD 65 Mio.
Interessant
sind aber auch die Auswirkungen der Finanzierungskonditionen dieses
Fonds.Der kalkulierte Zinssatz für die Eigenkapita-lzwischenfinanzierung
beträgt 4,5% p.a.! Aktuell liegt dieser Zinssatz aber bei 3,585%,
also deutlich unter den prospektierten Zinsen.
Der „Cape Bari“, ist zu 100% bei 1,30 abgesichert. Die
anderen Schiffe wurden zu 50% bei 1,30 abgesichert. Die kurzfristigen
Zinsen liegen aktuell bei 2,11% p.a. für 1-3 Monatsgelder.
Bei Volleinzahlung des Kommanditkapitals zahlt das Emissionshaus
2,5% Zinsen auf vorfristig eingezahlte Kommanditeinlagen. Mehr
Rentabilität geht eigentlich nicht!
Wir halten dieses Angebot
für absolut empfehlenswert !
Four
for You !
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